WIBOR® 3M i 6M luty 2025 – czym jest, ile wynosi i jaki ma wpływ na kredyty?

Warsaw InterBank Offered Rate (WIBOR®) znajduje się obecnie w fazie transformacji. Od stycznia 2025 roku rozpoczął się proces jego stopniowego zastępowania przez nowy wskaźnik POLSTR (Polish Short Term Rate), co stanowi kluczową zmianę dla całego rynku finansowego. Administrator GPW Benchmark wprowadza te zmiany w odpowiedzi na wymogi zwiększenia transparentności na rynku międzybankowym. Ile wynosi WIBOR obecnie? 1M – 5,81%, 3M – 5,81%, 6M – 5,81% (notowanie z dnia: 27.01.2025). WIBOR 1Y został wycofany z początkiem roku. Sprawdź dokładnie jak stopa referencyjna ma przełożenie na ten wskaźnik oraz propozycje kredytu hipotecznego w dalszej części artykułu.

Czym jest WIBOR i kto ma na niego wpływ?

GPW Benchmark, spółka zależna od Giełdy Papierów Wartościowych, obecnie nie tylko nadzoruje wskaźnik WIBOR, ale również koordynuje proces przejścia na nowy wskaźnik POLSTR. Zmiana ta, ogłoszona 24 stycznia 2025 roku, ma fundamentalne znaczenie dla rynku finansowego. POLSTR będzie opierać się na rzeczywistych transakcjach depozytowych, co ma zapewnić większą transparentność w porównaniu do dotychczasowego systemu.

Składnikami obecnego systemu są:

• marża banku,
• zmienna stawka bazowa oparta na rzeczywistych transakcjach międzybankowych.

WIBOR jest nadal ustalany każdego dnia roboczego o godzinie 11.00 w trakcie tzw. fixingu, jednak proces ten będzie stopniowo zastępowany przez nowy mechanizm oparty na rzeczywistych transakcjach.

We fixingu uczestniczą następujące banki:

• Bank Gospodarstwa Krajowego,
• Bank Handlowy w Warszawie,
• Bank Millennium,
• Bank Polska Kasa Opieki,
• BNP Paribas Bank Polska,
• Deutsche Bank Polska,
• ING Bank ŚLĄSKI,
• mBank,
• PKO Bank Polski,
• Santander Bank Polska.

Również banki pożyczają sobie wzajemnie pieniądze. W tym przypadku oprocentowanie równe jest stopie WIBOR.

Prognozy dla sposobu ustalania stawek

W odpowiedzi na wymogi Unii Europejskiej, Polska wdraża fundamentalne zmiany w systemie wyznaczania stóp referencyjnych. Nowy wskaźnik POLSTR, który zastąpi WIBOR do 2027 roku, będzie opierał się wyłącznie na rzeczywistych transakcjach międzybankowych, eliminując ryzyko manipulacji. Jest to bezpośrednia odpowiedź na wieloletnie postulaty dotyczące zwiększenia transparentności rynku.

Transformacja ta cieszy się poparciem Narodowego Banku Polskiego, który widzi w niej szansę na zwiększenie wiarygodności krajowego systemu finansowego. Szczególnie istotne jest to, że nowy system będzie uwzględniał rzeczywiste transakcje na rynku międzybankowym, a nie tylko deklaracje banków.

Do czego służy WIBOR i SARON?

Mimo trwającej transformacji, WIBOR nadal stanowi podstawę do wyznaczania oprocentowania większości kredytów w polskich bankach. Dotyczy to zarówno kredytów hipotecznych, jak i kredytów gotówkowych (aktualne oferty – klik).

Dla kredytów walutowych stosuje się inne wskaźniki:

• SARON dla franka szwajcarskiego,
• EURIBOR dla euro,
• odpowiednie wskaźniki dla innych walut.

Skala wykorzystania wskaźników referencyjnych w Polsce jest znacząca:

• kredyty mieszkaniowe – ponad 500 mld zł,
• obligacje Skarbu Państwa i papiery dłużne – około 300 mld zł,
• instrumenty finansowe z udziałem inwestorów zagranicznych – około 1,6 biliona zł.

Zmienny WIBOR a raty kredytu hipotecznego

W okresie przejściowym do 2027 roku, kiedy WIBOR będzie stopniowo zastępowany przez POLSTR, szczególnej uwagi wymaga kwestia zmienności rat kredytowych. Proces transformacji został zaplanowany tak, aby zminimalizować wpływ zmian na kredytobiorców.

Wykres WIBORU 3M – od 1995 roku – źródło: Bankier.pl

Jak widać na wykresie stawki WIBOR mogą zmieniać się codziennie, natomiast banki aktualizują kredyty hipoteczne znacznie rzadziej. Przykładowo, jeśli wysokość raty ustalana była w oparciu o WIBOR 3M, to nowe oprocentowanie pojawi się dopiero po upływie trzech miesięcy od momentu zaistniałej zmiany stopy. Podobnie jest w przypadku stosowania stawek WIBOR 6M czy WIBOR 12M. Wszystkie te zasady winny być umieszczone w umowach kredytowych.

Poszczególne banki traktują sprawę zmian WIBOR indywidualnie. Chodzi tu o kwestię częstotliwości zmian oprocentowania przy zmianach stawki WIBOR. Zwykle do tych wyliczeń bierze się dane z ostatniego miesiąca lub z konkretnej liczby dni.

Czasami ustala się dodatkowe progi, np. o ile w danym okresie czasu może się zmienić oprocentowanie kredytu ze względu na zmianę WIBOR. Interes klienta jest w ten sposób lepiej chroniony. W Polsce od kilku lata mamy sytuację, że inflacja jest w ryzach, więc WIBOR był stabilny, a nawet obniżał się.

Kredyty hipoteczne z WIBOR-em 3M lub 6M

• PKO BP
• Kredyt Własny kąt hipoteczny od 20 tys. do 3 mln zł
• Termin spłaty: 1 - 35 lat
• RRSO - 2,99 - 3,17%

  Przykład reprezentatywny:
  Kwota kredytu: 213052,00 zł
  Okres kredytu: 25 lat
  Stopa oprocentowania (zmienna): 1,39% (pierwszy rok - marża 1,1% - podwyższona o 0,9 p.p. do czasu uprawomocnienia się wpisu hipoteki umownej - założenie 4 miesiące), 2,71% (kolejne lata - marża 2,42%)
  WIBOR: 6M
  RRSO: 3,17%
  Wskaźnik LTV: 68,3%
  Ubezpieczenie nieruchomości: 4271,74 zł
  Wysokość raty równej: 842,39 zł (pierwszy rok) i 974,68 zł (kolejne lata)
  Wysokość odsetek: 78406,36 zł
  Wycena nieruchomości: 400 zł
  Karta kredytowa: 1725,55 zł za cały okres
  Ubezpieczenie od utraty źródła dochodu, choroby, itd.: 6924,19 zł za 4 lata
  Podatek PCC: 19 zł
  Całkowity koszt kredytu: 91746,84 zł
  Całkowita kwota do spłaty: 304798,84 zł
  Stan na dzień 8.06.2020 r.
• Prowizja: 0%
• Finansowanie do: 80% wartości nieruchomości
  Możliwość wcześniejszej spłaty: już od 1 miesiąca spłaty
  Możliwość zastosowania stałej stopy procentowej: tak, ale tylko na pierwszych 5 lat trwania kredytu
  
  Karencja, czyli zawieszenie spłaty do 36 miesięcy jednorazowo w czasie kredytowania
  Unikalna możliwość uzyskania niższej marży w przypadku dostarczenia charakterystyki energetycznej dla nieruchomości stanowiącej zabezpieczenie kredytu do - 85 kWh/(m2rok) - dla mieszkania i do 95 kWh/(m2rok) - dla domu.

Wyślij wniosek!

• Citi Handlowy
• Kredyt hipoteczny od 50 tys. do 3 mln zł
• Termin zwrotu: 3 - 30 lat
• RRSO - 2,36%

  Przykład reprezentatywny - klienci posiadający konto z kartą debetową i przy zawarciu umowy ubezpieczenia:
  Kwota kredytu: 520000,00 zł
  Okres kredytu: 25 lat
  Stopa oprocentowania (zmienna): 2,31% (marża 2,09%, podwyższona o 1,3 p.p. do czasu uprawomocnienia się wpisu hipoteki - założenie 3 miesiące)
  WIBOR: 3M
  RRSO: 2,36%
  Prowizja: 0% - 0 zł
  Wysokość raty równej: 2286,00 zł
  Wysokość odsetek: 166696,00 zł
  Wpis hipoteki do KW: 200 zł
  Podatek PCC: 19 zł
  Całkowity koszt kredytu: 166915 zł
  Całkowita kwota do spłaty: 686915,00 zł
  Stan na dzień 9.10.2020 r.
• Prowizja: 0%
• Finansowanie do: 80% wartości nieruchomości
  Możliwość wcześniejszej spłaty: darmowa po 36 miesiącach, wcześniej za 2% prowizją - możliwość negocacjacji!
  Możliwość zastosowania stałej stopy procentowej: nie
  
  Brak możliwości wstrzymania się ze spłatą w ofercie
  Wycena nieruchomości przeprowadzana na koszt banku - to realna oszczędność 300-400 złotych na operacie szacunkowym rzeczoznawcy, który jest obligatoryjny
  Możliwość skorzystania z dodatkowych środków na wykończenie mieszkania lub domu

Wyślij wniosek!

• Millennium Bank
• Kredyt hipoteczny od 25 tys. do 4,5 mln zł
• Termin spłaty: 6 - 35 lat
• RRSO - 2,78%

  Przykład reprezentatywny - klienci posiadający konto z kartą debetową, wykonujący nią transakcje na min. 500 zł/mies.:
  Kwota kredytu: 302821,00 zł
  Okres kredytu: 30 lat
  Stopa oprocentowania (zmienna): 2,28% (marża 2,00%, 1512,00 zł prowizji za podwyższone ryzyko do uprawomocnienia się wpisu hipoteki - założenie 6 miesięcy)
  WIBOR: 3M
  RRSO: 2,78%
  Wskaźnik LTV: 78,0%
  Ubezpieczenie nieruchomości: 10440,00 zł
  Wysokość raty równej: 1162,16 zł
  Wysokość odsetek: 115556,74 zł
  Wpis hipoteki do KW: 200 zł
  Ubezpieczenie na życie: 12163,97 zł
  Podatek PCC: 19 zł
  Całkowity koszt kredytu: 129891,71 zł
  Całkowita kwota do spłaty: 432712,71 zł
  Stan na dzień 04.06.2020 r.
• Prowizja: 0%
• Finansowanie do: 90% wartości nieruchomości
  Możliwość wcześniejszej spłaty: już od 1 miesiąca spłaty
  Możliwość zastosowania stałej stopy procentowej: tak
  
  Wakacje kredytowe raz do roku
  Niższa marża o 0,5% dla aktywnych klientów - posiadających konto osobiste + użytkują kartę debetową wydając min. 500 zł miesięcznie
  Idealna komunikacja na linii bank - klient - m.in. automatyczne powiadomienia o zmianie statusu wniosku o kredyt

Wyślij wniosek!

• PEKAO SA
• Kredyt hipoteczny od 10 tys. do 2,52 mln zł
• Termin spłaty: 1 - 30 lat
• RRSO - 3,34%

  Przykład reprezentatywny - klienci bez dodatkowych produktów obniżających marżę:
  Kwota kredytu: 258280,00 zł
  Okres kredytu: 25 lat
  Stopa oprocentowania (zmienna): 2,90% (marża 1,95% - do uprawomocnienia się wpisu w hipotece - założenie 6 m-cy - 0,6% wyższa)
  WIBOR: 3M
  RRSO: 2,78%
  Wskaźnik LTV: 77,0%
  Ubezpieczenie nieruchomości: 263,36 zł (za 12 m-cy)
  Kontrola nieruchomości: 137 zł
  Wysokość raty równej: 1235,21 zł (do czasu uprawomocnienia się wpisu w hipotece, potem 1156,48 zł)
  Wysokość odsetek: 84058,29 zł
  Wpis hipoteki do KW: 200 zł
  Ubezpieczenie spłaty kredytu: 5076,75 zł (za 4 lata)
  Podatek PCC: 19 zł
  Dodatkowe koszty związane z prowadzeniem konta: 26,99 zł
  Całkowity koszt kredytu: 97695,95 zł
  Całkowita kwota do spłaty: 355975,95 zł
  Stan na dzień 01.11.2020 r.
• Prowizja: od 0%
• Finansowanie do: 90% wartości nieruchomości
  Możliwość wcześniejszej spłaty: już od 1 miesiąca spłaty
  Możliwość zastosowania stałej stopy procentowej: tak
  
  0 zł za promesę udzielenia kredytu ważną 60 dni
  Możliwość zaciągnięcia kredytu w różnych walutach: PLN, EUR, USD, GBP, SEK, NOK - w której zarabiamy
  Możliwość wyboru zmiennej lub stałej stopy oprocentowania na okres 5 lat

Wyślij wniosek!

Informacje w tabeli mają charakter wyłącznie prezentacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu art. 66 §1 Kodeksu Cywilnego. Ostateczne warunki udzielenia kredytu zostaną przedstawione przez bank.

1M, 3M, 6M – skąd kilka stóp procentowych?

System wskaźników WIBOR składa się z kilku różnych stóp procentowych, choć od stycznia 2025 roku nie obejmuje już terminu rocznego (1Y). Stawki te są powiązane ze stopą referencyjną NBP, która obecnie wynosi 5,75% (od października 2023). W ramach planowanej transformacji, wszystkie te wskaźniki będą stopniowo zastępowane przez nowy system oparty na POLSTR.

Aktualnie WIBOR wyznaczany jest dla następujących terminów:

ON (overnight) – jeden dzień, TN (tomorrow/next) – dwa dni, SW (spot week) – tydzień

2W – dwa tygodnie, 1M – miesiąc, 3M, 6M

Najbardziej popularne są: WIBOR 3-miesięczny (3M) i WIBOR 6-miesięczny (6M). Przykładowo, gdy aktualny WIBOR wynosi 5,75%, to oznacza, że bank otrzymuje od innego banku pożyczkę na trzy miesiące w oparciu o ten WIBOR.

Transformacja rynku finansowego – co nas czeka?

Reforma wskaźników referencyjnych wprowadza fundamentalne zmiany w funkcjonowaniu polskiego rynku finansowego. Nowy wskaźnik POLSTR, który zastąpi WIBOR do 2027 roku, ma zapewnić:

• większą transparentność rynku międzybankowego,
• lepsze odzwierciedlenie rzeczywistych kosztów finansowania,
• zgodność z międzynarodowymi standardami.

Proces transformacji został zaplanowany tak, aby zapewnić płynne przejście bez zakłóceń dla kredytobiorców i całego systemu finansowego. Kluczowe znaczenie ma również edukacja uczestników rynku w zakresie nadchodzących zmian.

Wpływ zmian systemowych na rynek kredytów

W obliczu transformacji systemu wskaźników referencyjnych, rynek kredytów przechodzi znaczące zmiany. Wprowadzenie wskaźnika POLSTR ma przede wszystkim zwiększyć transparentność i stabilność rynku finansowego. Wpłynie to na:

• sposób kalkulacji oprocentowania kredytów,
• mechanizmy ustalania marż bankowych,
• procedury aktualizacji rat kredytowych.

– W warunkach kryzysu bardzo ważne są gwarancje rządu – przyznaje Edyta Gawor, ekspert serwisu DarmoPożyczka.pl. – Chodzi o to, aby klienci nie zabierali lub nie przenosili oszczędności z jednego banku do  drugiego. Naturalnym zjawiskiem może być większe zapotrzebowanie na waluty obce i wzrost ich ceny.

Perspektywy i wyzwania na przyszłość

Proces zastępowania WIBOR przez POLSTR, zaplanowany do 2027 roku, stanowi jedno z największych wyzwań dla polskiego sektora bankowego. Kluczowe znaczenie będzie miało:

• zapewnienie płynnego przejścia na nowy system,
• utrzymanie stabilności rynku w okresie transformacji,
• skuteczna komunikacja zmian kredytobiorcom.

Obecnie obserwujemy stabilizację rynku finansowego po okresie podwyższonej zmienności. Utrzymanie stopy referencyjnej na poziomie 5,75% od października 2023 roku sprzyja przewidywalności kosztów kredytów. Jednocześnie trwająca transformacja systemu wskaźników referencyjnych zapowiada istotne zmiany w sposobie funkcjonowania całego rynku finansowego w najbliższych latach.